Venta de participaciones o acciones no cotizadas en la renta
Vender participaciones de una sociedad limitada (o acciones que no cotizan) genera una ganancia o pérdida: valor de transmisión menos valor de adquisición, que tributa en la base del ahorro del 19 % al 30 %. Se declara en el apartado F2, «otros elementos patrimoniales», casillas 1624 y siguientes. Ojo: si no puedes probar que el precio es de mercado, Hacienda toma como mínimo el mayor entre el patrimonio neto del último balance y el beneficio medio de tres años capitalizado al 20 %.
Calculamos la venta de tus participaciones y te hacemos la renta, desde 199 € con IVA
- ¿Vendiste en 2025 participaciones de una SL o acciones que no cotizan?
- ¿El precio fue el nominal o un acuerdo entre familiares o socios?
- ¿La sociedad se disolvió y te repartió su liquidación?
Si alguna es «sí», escríbenos y te decimos el precio cerrado al momento.
Qué incluye
- Comprobación del valor mínimo con el balance y los resultados de la sociedad
- Valor de adquisición con ampliaciones, compras sucesivas y gastos
- Disolución, liquidación o separación de socio, si es tu caso
- Compensación con otras ganancias o pérdidas del ahorro
- Revisión por un experto
- Te la explicamos casilla por casilla
- Con tu OK, la presentamos por ti ante la Agencia Tributaria
- Aparte: El Impuesto sobre Sociedades y las cuentas anuales de la sociedad
Así de fácil
Tú nos escribes; del resto nos ocupamos nosotros.
- 1Escríbenos por WhatsAppCuéntanos tu caso en dos líneas.
- 2Precio cerrado y documentosTe decimos el precio cerrado y qué documentos hacen falta.
- 3La preparamos y te la explicamosTe la enseñamos y te la explicamos casilla por casilla.
- 4Con tu OK, la presentamosTe mandamos el justificante oficial.
Cómo se calcula la ganancia
- Valor de adquisición: lo que pagaste al fundar la sociedad o al comprar las participaciones, más las ampliaciones de capital que suscribiste y los gastos de la compra (notaría, por ejemplo). Si las heredaste o te las donaron, el valor del Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones.
- Valor de transmisión: el precio de venta menos los gastos que pagaste, con la regla del valor mínimo que verás abajo.
- Ganancia o pérdida: la diferencia. Va a la base del ahorro y se suma a tus otras ganancias por ventas del año.
Si vendes solo una parte y las compraste en fechas distintas, se entiende que vendes primero las más antiguas (criterio FIFO).
La regla que más sorprende: el valor mínimo de venta
Como estas participaciones no tienen precio de mercado público, la ley del IRPF (artículo 37.1.b) fija un suelo. Salvo que pruebes que el precio es el que habrían pactado dos partes independientes, el valor de transmisión será, como mínimo, el mayor de estos dos:
- El patrimonio neto que corresponde a tus participaciones en el balance del último ejercicio cerrado antes de la venta.
- El resultado de capitalizar al 20 % la media de los beneficios de los tres últimos ejercicios cerrados (es decir, multiplicar esa media por 5). Cuentan como beneficio los dividendos repartidos y lo destinado a reservas.
Si la sociedad tiene menos de tres ejercicios cerrados, la segunda regla no se aplica. Si estuvo inactiva algún año, ese año cuenta como resultado cero.
Ejemplo (datos ficticios): vendes tu 25 % por 30.000 €. Lo suscribiste por 3.000 €. El último balance da un patrimonio neto de 160.000 € (tu parte, 40.000 €) y la media de beneficios de tres años es 20.000 € (capitalizada, 100.000 €; tu parte, 25.000 €). Sin prueba de que 30.000 € es precio de mercado, Hacienda tomará 40.000 €: ganancia de 37.000 € en vez de 27.000 €.
El comprador, a cambio, usará ese mismo valor como su valor de adquisición cuando venda.
Disolución, liquidación o salida del socio
Si la sociedad se disuelve y liquida, o si dejas de ser socio porque la propia sociedad te compra tus participaciones para amortizarlas, la ganancia o pérdida es la diferencia entre lo que recibes (dinero o bienes a valor de mercado) y lo que te costaron (artículo 37.1.e).
Ejemplo del Manual práctico de Renta 2025: un socio recibe en la liquidación un solar que vale 132.000 € y 6.000 € en dinero; su participación le costó 153.000 €. Pierde 15.000 €.
Si vendes todas tus participaciones a otra persona, no es una «separación de socio»: se aplica la regla del valor mínimo, según el Tribunal Supremo (sentencias de octubre de 2024).
¿Y si la sociedad ya no vale nada?
Que la empresa esté parada o en pérdidas no te permite declarar una pérdida patrimonial. El Manual práctico de Renta 2025 es claro: hace falta que la sociedad se disuelva y liquide; la pérdida se declara en el año en que se liquida. Venderlas por un euro a un familiar tampoco sirve si el patrimonio neto dice otra cosa.
Casos habituales
✅ Venta a un tercero a precio de mercado
Con un informe de valoración o una oferta real que lo respalde, declaras el precio pactado.
⚠️ Venta al nominal entre socios o familiares
Si el balance tiene reservas, el patrimonio neto supera el nominal y Hacienda puede elevar tu valor de venta.
⚠️ Participaciones de antes de 1995
La parte de la ganancia generada hasta el 19 de enero de 2006 puede reducirse con los coeficientes de abatimiento, con el límite de 400.000 € de ventas acumuladas desde 2015.
✅ Donación a hijos con la reducción del 95 %
Si la donación cumple los requisitos de la empresa familiar del Impuesto de Donaciones (artículo 20.6), no hay ganancia para quien dona y el hijo conserva su valor y fecha de adquisición.
✅ Reinversión en otra empresa nueva
Si al comprarlas aplicaste la deducción por inversión en empresas de nueva o reciente creación, la ganancia puede quedar exenta reinvirtiendo en otra empresa de ese tipo.
Dónde va en la declaración (la casilla)
No van en el bloque de acciones que cotizan. El Manual de ayuda del modelo 100 de 2025 manda las acciones no admitidas a negociación al bloque de «Ganancias y pérdidas derivadas de transmisiones de otros elementos patrimoniales», en el apartado F2, casillas 1624 y siguientes. Por cada venta indicas:
- El tipo de elemento y el de transmisión (onerosa, en una venta).
- Fechas de adquisición y de venta.
- Valor de adquisición y valor de transmisión, ya con la regla del valor mínimo aplicada.
- Si procede, los datos de los coeficientes de abatimiento o de la reinversión.
Si cobras a plazos durante más de un año, puedes imputar la ganancia según cobres, marcándolo en el Anexo C.1.
Cuánto se paga
La ganancia va a la base del ahorro: 19 % hasta 6.000 €, 21 % hasta 50.000 €, 23 % hasta 200.000 €, 27 % hasta 300.000 € y 30 % por encima, en la Renta 2025. Si tienes pérdidas de otras ventas del año (por ejemplo, acciones de bolsa), se compensan; y si te quedan pérdidas de 2021 a 2024, también.
Errores que te hacen pagar de más (o te traen una carta de Hacienda)
- Declarar solo el precio pactado sin comparar con el patrimonio neto y la capitalización.
- Olvidar las ampliaciones de capital que pagaste: suben el valor de adquisición.
- Ponerlas en el bloque de acciones cotizadas.
- Declarar una pérdida porque la sociedad no tiene actividad, sin que se haya liquidado.
- Tratar la venta a otro socio como separación para evitar la regla del valor mínimo.
Cuánto cuesta: por tu cuenta o con nosotros
| Por tu cuenta | Con nosotros | |
|---|---|---|
| Dinero | 0 € | Desde 199 € con IVA, precio cerrado antes de empezar |
| Tiempo | Conseguir balances y resultados de tres años, calcular el valor mínimo y rellenar F2 (nuestra estimación: varias horas) | Nos mandas la escritura y las cuentas por WhatsApp |
| Riesgo | Una regularización por valor mínimo, con intereses | Revisada por un experto; con tu OK la presentamos por ti ante la Agencia Tributaria |
Documentos que necesitas
- Escritura de constitución o de compra de las participaciones, y las de ampliación de capital.
- Escritura o contrato de venta.
- Cuentas anuales de los tres últimos ejercicios cerrados antes de la venta (balance y resultados).
- Si existe, el informe de valoración que respalde el precio.
- En una liquidación, el balance final y lo que te adjudicaron.
Qué dice la norma
El cálculo está en el artículo 37.1 de la Ley 35/2006 del IRPF: la letra b) para la venta de valores no cotizados y la e) para la separación de socios y la disolución. El Manual práctico de Renta 2025 lo explica en transmisión de valores no cotizados, con un ejemplo resuelto, y en separación de socios y disolución de sociedades.
El ejemplo del Manual: tributar por más de lo que has cobrado
Lo mejor para entender el valor mínimo es verlo en un caso. La Agencia Tributaria usa este en su Manual de la Renta 2025: un socio vende 3.000 acciones que no cotizan por 66.000 €, es decir, 22 € por acción. No puede probar que ese sea un precio de mercado entre partes independientes, así que se comparan tres valores por acción:
| Referencia | Por acción | Por 3.000 acciones |
|---|---|---|
| Precio pactado | 22 € | 66.000 € |
| Patrimonio neto del balance | 21 € | 63.000 € |
| Beneficios medios capitalizados al 20 % | 25 € | 75.000 € |
Se toma el mayor: 75.000 €. El socio declara una venta 9.000 € por encima de lo que ha cobrado. Si esos 9.000 € caen en el tramo del 21 % de la base del ahorro, son 1.890 € de IRPF por un dinero que no ha entrado en su cuenta. Por eso conviene hacer este cálculo antes de firmar, cuando aún se puede ajustar el precio o preparar la prueba.
Sociedad nueva o parada: cómo cambia el cálculo
La fórmula de los tres ejercicios no siempre encaja. El Manual da estas dos reglas:
- Sociedad recién creada. Si se constituyó en el primer o el segundo ejercicio cerrado antes de la venta y no hay resultados de tres ejercicios, la capitalización no se aplica.
- Sociedad inactiva algún año. Sí se aplica: el ejercicio sin actividad cuenta con resultado cero y la suma se divide igualmente entre tres.
Los ejercicios que se miran son los cerrados antes del día de la venta. Vender en enero o en diciembre puede cambiar de balance de referencia solo si entre medias se cierra un ejercicio: compruébalo con la fecha de cierre de tu sociedad, que no siempre es el 31 de diciembre.
Lo que el valor mínimo significa para quien compra
Esta regla tiene una cara positiva. El valor de transmisión calculado también sirve para fijar el valor de adquisición del comprador. En el ejemplo anterior, quien compra por 66.000 € tomará como coste 75.000 € cuando venda más adelante. Si el comprador eres tú, guarda los cálculos y el balance de esa fecha: dentro de muchos años te harán falta para demostrar ese coste.
Guarda los papeles de tu venta al menos cuatro años desde que acaba el plazo de la declaración en la que la incluyes. Para la Renta 2025, hasta el 30 de junio de 2030. Las escrituras de compra guárdalas siempre: sin ellas no hay forma de probar el coste cuando vendas.
Participaciones gratis, compras en varias fechas y compras antiguas
- Ampliaciones totalmente liberadas. No te costaron nada, y por eso el coste total se reparte entre todos los títulos, viejos y nuevos. Con 1.000 participaciones que costaron 10.000 € y 1.000 liberadas, cada una pasa de valer 10 € a 5 € de coste. Las nuevas conservan la antigüedad de las que las originaron.
- Parcialmente liberadas. El coste es lo que pagaste realmente por ellas.
- Ventas parciales. Se entienden vendidas primero las más antiguas, aunque en el contrato pongas otras.
- Compras muy antiguas. Una parte de la ganancia generada hasta el 20 de enero de 2006 puede reducirse. En el ejemplo del Manual, un lote comprado en 1991 reduce un 57,12 % esa parte. Este cálculo va por días y por lotes: no lo dejes para el final si tienes títulos de esa época.
Si vendes con pérdidas: qué puedes aprovechar
Una pérdida real, bien declarada, te ahorra impuestos en esta declaración y en las siguientes. El orden es este:
- Se compensa con otras ganancias por ventas del mismo año, sin límite.
- Si sobra, resta hasta el 25 % de tus rendimientos del capital mobiliario del año (intereses y dividendos).
- Lo que quede se arrastra a los cuatro años siguientes.
Ejemplo con datos ficticios: pierdes 20.000 € y solo tienes 2.000 € de intereses. Este año compensas 500 € y te quedan 19.500 € para los próximos cuatro años.
Cuidado con recomprar. Si en el año anterior o en el posterior a la venta adquieres valores homogéneos de la misma sociedad, la pérdida no se puede integrar todavía. Se integra cuando vendas definitivamente esos títulos. En valores cotizados el plazo es de dos meses; en los que no cotizan, de un año.
Ya presentaste la Renta 2025: cómo lo arreglas
Lo importante: se puede corregir sin esperar a que te escriban.
- Si olvidaste la venta o declaraste de menos. Presenta una autoliquidación rectificativa desde Renta WEB y paga la diferencia. Como ya estás fuera de plazo y no ha habido requerimiento, se aplica un recargo del 1 % más otro 1 % por cada mes completo de retraso, sin sanción.
- Si pagaste de más (por ejemplo, olvidaste gastos de la compra o una pérdida), puedes pedir la devolución con esa misma autoliquidación rectificativa, hasta cuatro años.
- Si no presentaste declaración, tienes todos los pasos en la renta fuera de plazo a devolver y en pagar la renta fuera de plazo.
Con nosotros, una venta de participaciones entra en el precio de inversiones, desde 199 € con IVA: te decimos el precio antes de empezar. Si quieres ver cómo se corrige, tienes rectificar la declaración.
Sin sorpresas
- Revisada por un expertoantes de presentarla
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Preguntas frecuentes
¿En qué casilla de la renta va la venta de participaciones de una SL?
En el apartado F2, bloque de otros elementos patrimoniales, casillas 1624 y siguientes. No en el de acciones cotizadas.
¿En qué casilla va la venta de acciones no cotizadas?
En el mismo bloque de otros elementos patrimoniales del F2. El de acciones admitidas a negociación es solo para las que cotizan y se venden en el mercado.
¿Dónde va la ganancia patrimonial por disolución de una sociedad limitada?
También en el F2, como ganancia o pérdida: lo que recibes en la liquidación menos lo que te costaron las participaciones.
¿Cuánto tributa la venta de participaciones de una SL?
La ganancia va a la base del ahorro, del 19 % al 30 % según el tramo, sumada a tus otras ganancias por ventas del año.
¿Puedo vender mis participaciones al valor nominal?
Puedes pactarlo, pero si el patrimonio neto o la capitalización de beneficios dan más, Hacienda tomará ese valor salvo que pruebes que el nominal es precio de mercado.
¿Cómo se calcula el valor mínimo de unas participaciones?
Es el mayor entre tu parte del patrimonio neto del último balance cerrado y tu parte de la media de beneficios de tres años multiplicada por 5 (capitalización al 20 %).
¿Puedo declarar pérdidas por una sociedad sin actividad?
No hasta que la sociedad se disuelva y liquide. La pérdida se imputa al año de la liquidación.
¿Tributa donar participaciones a un hijo?
Si se cumple la reducción del 95 % de la empresa familiar en Donaciones, no hay ganancia para quien dona. Si no se cumple, puede haberla.
¿Qué valor de adquisición tienen participaciones heredadas?
El declarado en el Impuesto de Sucesiones, sin superar el de mercado, más los gastos de la herencia que correspondan a ellas.
Mi SL tiene menos de tres años, ¿se aplica la regla del 20 %?
Según el Manual de la Renta 2025, si la sociedad se constituyó en el primer o segundo ejercicio cerrado antes de la venta y no hay resultados de tres ejercicios, esa capitalización no se aplica. Lo que sí sigue mirándose es el patrimonio neto del último balance cerrado, comparado con el precio de venta. Si la sociedad estuvo parada algún año, en cambio, ese año cuenta con resultado cero.
¿Puedo vender con pérdidas y volver a comprar participaciones de la misma SL?
Puedes, pero la pérdida no se integrará ese año si compras valores homogéneos en el año anterior o en el posterior a la venta. Tendrás que esperar a vender esos títulos de forma definitiva. Es un plazo más largo que los dos meses de las acciones que cotizan, así que conviene mirar la fecha de cualquier ampliación o compra antes de firmar la venta.
Si compro participaciones por debajo del valor mínimo, ¿qué coste tengo cuando las venda?
El valor de transmisión calculado para el vendedor sirve también para fijar tu valor de adquisición. Si el vendedor tributó por 25 € por participación y tú pagaste 22 €, tu coste de partida se calcula con esos 25 €. Guarda el balance y los cálculos de esa fecha, porque tendrás que justificarlo cuando vendas, quizá muchos años después.
Fuentes oficiales
- Manual práctico de Renta 2025 · Transmisión de valores no cotizados (valor mínimo)
- Manual práctico de Renta 2025 · Ejemplo de venta de valores no cotizados
- Manual práctico de Renta 2025 · Separación de socios y disolución de sociedades
- Manual práctico de Renta 2025 · Donación de empresas o participaciones (art. 33.3.c)
- Manual práctico de Renta 2025 · Ganancias excluidas por reinversión
- Manual de ayuda Modelo 100 de 2025 · Acciones no admitidas a negociación, a «otros elementos patrimoniales»
- Manual práctico de Renta 2025 · Ganancias de la base del ahorro (casillas 1624 y siguientes)
- Manual práctico de Renta 2025 · Escala de la base del ahorro
- BOE · Ley 35/2006 del IRPF (art. 37)
Escrito por el equipo de Tu Declaración de la Renta y revisado por un experto. Revisado el 18/10/2026. Las cifras son de la última campaña publicada y se revisan cuando salen las normas del año.
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